БАНКИ РОССИИ || ИДЕИ БИЗНЕСА || ТИПОВОЙ ДОГОВОР || WEB ДЕНЬГИ  || ПРО ДЕНЬГИ || ФИНАНСЫ ФИРМЫ || СТРАХОВАНИЕ || ПОТРЕБИТЕЛЮ || ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО || БИЗНЕС ПРАВО || АХД ПРЕДПРИЯТИЯ || КОНТАКТЫ ||

Анализ хозяйственной деятельности АХД.

Движение денежных средств

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприя­тию, — это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в бан­ке, не приносят дохода, а их эквиваленты — краткосрочные финан­совые вложения — имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума:


Рис.: Денежные потоки
(Стрелки, направленные внутрь, показывают приток, а направленные на­ружу — отток денежных средств.)

            Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности де­нежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение поло­жительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки. Валовой денежный поток — это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток — это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.
Денежные потоки планируются, для чего составляется план до­ходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного уп­равления — по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется поло­жительный остаток денежных средств на протяжении довольно дли­тельного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их ис­пользования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привле­чения заемных средств.
Сбалансированность денежных потоков по месяцам года пред­ставлена на рисунке:

            Из рисунка видно, что на анализируемом предприятии денежные потоки не сбалансированы: в I, III и IV кварталах наблюдался изли­шек денежных средств, а во II — недостаток.
Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном де­нежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.
Наличие избыточного денежного потока на протяжении длитель­ного времен и может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необ­ходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: